關于產業(yè)技術研究與開發(fā)資金試行創(chuàng)業(yè)風險投資的若干指導意見
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2019-01-10
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財政部 國家發(fā)展改革委關于產業(yè)技術研究與開發(fā)資金試行創(chuàng)業(yè)風險投資的若干指導意見
財建[2007]8號
各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳(局)、發(fā)展改革委:
按照《中華人民共和國促進科技成果轉化法》、《國務院辦公廳轉發(fā)財政部科技部關于改進和加強中央財政科技經費管理若干意見》(國辦發(fā)[2006]56號)等有關法律法規(guī)以及文件精神,為貫徹落實科學發(fā)展觀,建設創(chuàng)新型國家,扶持公益性和國家戰(zhàn)略性產業(yè)發(fā)展,促進我國創(chuàng)業(yè)風險投資事業(yè)的快速、健康發(fā)展,財政部、國家發(fā)展改革委決定拿出部分國家產業(yè)技術研究與開發(fā)資金試行創(chuàng)業(yè)風險投資?,F就有關事項提出如下意見:
一、創(chuàng)業(yè)風險投資的原則
(一)市場運作。要面向市場,發(fā)揮政府資金的引導作用,充分吸引社會資本投向高技術產業(yè);創(chuàng)業(yè)風險投資項目按市場化運作,自主經營,自負盈虧;政府部門不干預項目承擔單位的經營,管理機構受政府委托按出資額行使出資人權利并承擔相應責任。
(二)鼓勵創(chuàng)新。產業(yè)技術研究與開發(fā)資金試行創(chuàng)業(yè)風險投資,主要投向是高技術產業(yè)的種子期和起步期的公益性或公共性科技研發(fā)和成果轉化項目,項目具有原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或消化吸收再創(chuàng)新屬性,不同于一般商業(yè)風險投資,不以利益最大化為目的。
(三)引導為主。產業(yè)技術研究與開發(fā)資金試行創(chuàng)業(yè)風險投資,目的是引導社會資本投向高技術產業(yè),解決高技術產業(yè)在種子期和起步期資金不足問題,不占大股、不行使經營主導權,調動項目承擔單位的積極性,分攤風險。
(四)規(guī)范管理。建立規(guī)范的項目遴選機制,通過多種方式,加強管理機構能力培養(yǎng),強化管理機構責任,建立有效的風險防范體系和利益激勵機制;按照公共財政原則,在條件成熟時,及時退出創(chuàng)業(yè)風險投資并將回收資金上繳中央財政。
二、創(chuàng)業(yè)風險投資受托管理機構
(一)創(chuàng)業(yè)風險投資受托管理機構的確定。
創(chuàng)業(yè)風險投資委托專業(yè)管理機構管理,財政部合同國家發(fā)展改革委通過招標的方式確定專業(yè)管理機構,并與專業(yè)管理機構簽訂委托協(xié)議。
(二)受托管理機構的資質:
1、具有企業(yè)法人資格;
2、注冊資金不少于1億元;
3、從事創(chuàng)業(yè)風險投資管理業(yè)務5年以上;
4、有3年以上創(chuàng)業(yè)風險投資相關經歷的從業(yè)人員至少5名;
5、有完善的創(chuàng)業(yè)風險投資管理制度;
6、有創(chuàng)業(yè)風險投資項目運作的成功經驗。
(三)受托管理機構的職責:
1、按照本意見及有關規(guī)定的要求,推薦投資項目;
2、受委托以投資額為限對被投資企業(yè)行使出資人權利,包括向被投資企業(yè)派遣董事、監(jiān)事,通過股東會、董事會、監(jiān)事會依法行使權利;
3、充分利用自身資源和創(chuàng)業(yè)投資經驗為被投資企業(yè)提供各種增值服務,幫助企業(yè)建立規(guī)范的管理制度,促進企業(yè)發(fā)展;
4、定期向財政部和國家發(fā)展改革委報告被投資企業(yè)項目進展情況、股本變化情況以及其他重大情況;
5、根據要求,組織創(chuàng)業(yè)風險投資退出,并及時將回收資金上繳中央財政。
三、創(chuàng)業(yè)風險投資項目的選擇
(一)風險投資項目要符合以下條件:
1、具有公益性、公共性技術屬性,能明顯提升產業(yè)自主創(chuàng)新能力和企業(yè)核心競爭力;
2、擁有自主知識產權且技術含量較高;
3、近期內籌集資金能力相對較弱的,但具有良好市場前景、預期盈利能力較強。
(二)創(chuàng)業(yè)風險投資項目可以采取以下兩種方式篩選和確定:
1、國家發(fā)展改革委會同財政部根據國家經濟、科技發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃等公布創(chuàng)業(yè)風險投資項目申報指南,各地發(fā)展改革委會同財政廳(局)按本意見規(guī)定的要求組織相關項目并向國家發(fā)展改革委和財政部推薦,國家發(fā)展改革委會同財政部組織專家評審后,在受托管理機構與被投資單位協(xié)商一致并簽訂投資協(xié)議的基礎上,批復投資項目和投資額度;
2、受托管理機構推薦投資項目,受托管理機構根據本意見規(guī)定的原則和要求在國家發(fā)展改革委和財政部確定的創(chuàng)業(yè)風險投資支持重點領域內評估、篩選本機構已經投資的項目,上報國家發(fā)展改革委和財政部,國家發(fā)展改革委會同財政部在專家評審的基礎上,批復投資項目和投資額度。
(三)申報創(chuàng)業(yè)風險投資項目需要提交的材料:
1、項目可行性研究報告和專家初步論證意見;
2、項目申報單位近兩年經中介機構審計的財務報告和資信材料;
3、項目申報單位現有的股權結構;
4、項目申報單位同意國家財政投資參股的決議;
5、其他相關材料。
四、資金的撥付
財政部依據批復的投資項目名單、金額以及受托管理機構與被投資單位簽訂的投資協(xié)議,按照有關規(guī)定,將資金撥付受托管理機構的托管專戶,由受托管理機構撥付被投資單位。
受托管理機構的托管專戶需在財政部指定的代理銀行范圍內開設,并由財政部、受托管理機構、開戶銀行3家簽訂協(xié)議,明確托管機構只有接到財政部的撥款通知后,方可通知銀行撥付資金。
因特殊原因無法繼續(xù)執(zhí)行的,受托管理機構要及時將投資資金繳回中央財政。
五、創(chuàng)業(yè)風險投資的退出
創(chuàng)業(yè)風險投資項目通過企業(yè)并購、股權回購、股票市場上市等方式實現退出。
受托管理機構負責對投資項目退出時機進行考察,在退出時機成熟時運作退出,并及時將退出時機、退出方式等情況報告財政部和國家發(fā)展改革委。
退出的資金(含回收的股息、股利)直接收回到托管專戶,由受托管理機構及時上繳中央財政。
六、委托經費
委托管理機構管理創(chuàng)業(yè)風險投資,需支付一定委托費用。委托費用分為兩個部分,一部分是日常管理費,按不超過投資余額的3%確定;另一部分是效益獎勵,按不超過總投資收益(彌補虧損后的凈收益)的一定比例確定,委托經費的具體安排在委托協(xié)議中約定。
七、考核與監(jiān)督
(一)受托管理機構依照本意見和委托協(xié)議約定事項,認真履行相應管理職責。受托管理機構應制訂相應的風險投資管理制度、工作流程和風險防范制度,設置相應的業(yè)務機構。
(二)財政部和國家發(fā)展改革委對受托管理機構進行考核與監(jiān)督,有權對受托管理機構實施不定期檢查,對受托專戶的資金進行監(jiān)控。受托管理機構應定期向財政部和國家發(fā)展改革委報送受托管理機構的財務報告和創(chuàng)業(yè)風險投資管理報告,每年至少報送一次,報告主要包括:
1、受托管理機構的資產、負債及所有者權益情況;
2、受托管理機構的經營情況;
3、創(chuàng)業(yè)風險投資規(guī)模、投資完成情況;
4、投資企業(yè)經營情況;
5、創(chuàng)業(yè)風險投資的退出和收益情況;
6、委托協(xié)議約定的其他事項。
(三)受托管理機構有下列情形之一的,財政部和國家發(fā)展改革委有權撤銷或更換受托管理機構,必要時可訴諸法律手段:
1、不再具備本意見規(guī)定的資質條件;
2、有重大違法違規(guī)行為;
3、依法撤銷、解散、宣告破產;
4、委托協(xié)議約定的其他情形。
產業(yè)技術研究與開發(fā)資金試行創(chuàng)業(yè)風險投資是財政資金支持高技術產業(yè)方式新的、有益的探索。但創(chuàng)業(yè)風險投資具有投資周期長、風險程度高等特點,需注意防范風險,依法有序發(fā)展,注重充分發(fā)揮市場機制的作用,發(fā)揮財政資金的種子作用,積極穩(wěn)妥地推進創(chuàng)業(yè)風險投資事業(yè)的發(fā)展。
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